Если Forex Euroclub Вас кинул, то сообщите об этом нам По вопросам возврата денег от форекс брокера пишите на эту почту: [email protected]

Лондонская биржа лидирует по сделкам IPO

Лондонская биржа лидирует во II квартале по сделкам IPO

На фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры и спроса на природные ресурсы Лондонская биржа лидирует по сделкам IPO

Лондонская биржа
Лондонская биржа

На фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры и спроса на природные ресурсы Лондонская биржа лидирует по сделкам IPO. Как отмечают аналитики PwC в ежеквартальном обзоре IPO Watch Europe, компании, которые работают в горнодобывающем и нефтегазовом секторах, доминируют на европейском рынке первичного публичного размещения акций. Хотя неблагоприятные рыночные условия оказали негативное влияние на стоимость и количество сделок по размещению акций, тем не менее во II квартале текущего года в Европе отмечено увеличение стоимости сделок IPO на 48% по сравнению с показателями за тот же квартал 2010г., говорится в обзоре PwC.

На успешные показатели за II квартал в значительной степени повлияли сделки IPO, проведенные компанией Glencore, которая занимается торговлей сырьем, и нефтегазовой компанией Vallares, что отражает рост спроса со стороны инвесторов на акции предприятий сырьевого сектора. Согласно данным IPO Watch Europe, на долю этих двух сделок, осуществленных на Лондонской фондовой бирже, приходится свыше 8 млрд евро из общей суммы 13,4 млрд евро, привлеченных в Европе во II квартале 2011г. Всего во II квартале состоялись 134 сделки IPO, при этом свыше 9 млрд евро из общей суммы было привлечено в рамках пяти крупнейших сделок.

Европейские фондовые биржи продолжали испытывать на себе негативное влияние пессимистических настроений инвесторов, связанных с экономическим положением Греции и других стран, что вызвало задержку и приостановку ряда запланированных ранее IPO. Эта обеспокоенность привнесла новые нотки в дебаты, посвященные ценам на акции в рамках IPO и, как отмечается в различных публикациях, обострила отношения между компаниями, выходящими на IPO, и инвестиционным сообществом.

В перспективе правительства европейских стран, столкнувшиеся с жесткой необходимостью сокращения государственного долга, будут рассматривать возможности осуществления серьезных программ по продаже государственных активов через механизм IPO. Такие возможности могут в будущем оказаться весьма привлекательными для инвесторов, подчеркивают в PwC.

Руководитель группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Ричард Уивер указывает, что нестабильная рыночная конъюнктура отрицательно сказалась на рынке IPO во всех странах Европы во II квартале 2011г., хотя традиционно этот квартал является одним из наиболее активных периодов календарного года с точки зрения стоимости и объема сделок IPO.

"Инвесторы становятся все более избирательными и осторожными в оценке концепции роста компаний, выходящих на IPO, и занимают все более жесткую позицию в отношении предлагаемых цен размещения. Крупные сделки, осуществленные на Лондонской фондовой бирже, показывают, что компании по-прежнему могут рассчитывать на успешное размещение своих акций, но им необходимо представить обоснованную и убедительную концепцию своего развития и предложить разумную цену", - заявляет Р.Уивер.

На международном фондовом рынке по-прежнему идет подготовка к проведению крупных сделок IPO. На этой неделе состоялось размещение на сумму 4 млрд евро акций группы JSW (Польша), занимающейся добычей коксующегося угля. Два испанских банка - Banca Civica и Bankia - рассчитывают привлечь в рамках IPO в общей сложности свыше 5 млрд евро.

В США стоимость сделок IPO уже в течение II квартала подряд превысила 8,5 млрд евро, при этом на долю технологических компаний, таких как Yandex и LinkedIn, приходится 36% общей суммы привлеченных средств.

Лондонская биржа остается основной площадкой для проведения крупных сделок IPO, но ей приходится сталкиваться с все более жесткой конкуренцией, особенно со стороны Гонконгской биржи. Ориентация Лондонской биржи на компании, которые работают с природными ресурсами, резко отличается от профиля деятельности Гонконгской биржи, которая стала весьма привлекательной торговой площадкой для торговых компаний потребительского сектора, работающих под известными брендами (например Prada).

По прогнозам специалистов PwC, в 2011г. на Гонконгской бирже будет проведено 110 сделок IPO общей стоимостью около 35 млрд евро. Как отметил Р.Уивер, похоже, что инвесторы прониклись доверием к азиатским торговым компаниям потребительского сектора и готовы поддержать те стоимостные показатели, с которыми они выходят на рынок IPO.

По словам директора группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Михаила Субботина, II квартал 2011г. стал рекордным за последние три года для IPO российских компаний, которые привлекли в общей сложности 3,5 млрд долл. Значительная часть этих средств приходится на долю Yandex, владеющей крупнейшим российским интернет-поисковиком, которая провела IPO на бирже NASDAQ в мае этого года и продала акций на 1,3 млрд долл.

К сожалению, сформировавшаяся в I квартале тенденция, связанная с переносом IPO на более поздние сроки, сохранилась: ряд российских компаний отложил проведение сделок и во II квартале, ссылаясь на неблагоприятные рыночные условия. Несмотря на это, с апреля по июнь 2011г. было проведено пять крупных сделок IPO в различных секторах экономики: транспорт, банковская деятельность, сельское хозяйство, недвижимость и Интернет. Последний по-прежнему привлекает наибольшее внимание инвесторов, что непосредственно отразилось на оценке стоимости компаний этого сектора. Аналогично ситуации с Mail.ru в ноябре 2010г., книга заявок на ценные бумаги Yandex в ходе IPO была переподписана более чем в 10 раз, и сделка была закрыта по верхней границе ценового диапазона. Рыночная капитализация Yandex составила 8 млрд долл. Цена на глобальные депозитарные расписки "Номос-банка" была зафиксирована на среднем уровне, а ценные бумаги компаний Ros Agro ("РусАгро"), "Эталон" и Global Ports были размещены по нижней границе диапазона", - подчеркивает М.Субботин.

проведение IPO
проведение IPO

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг